X12 202 — Secondary Mortgage Market Loan Delivery

Le 202 transmet la livraison d'un prêt hypothécaire closed du seller (originator) vers Fannie Mae, Freddie Mac ou un autre investor du marché secondaire.

Objet

Le 202 porte un loan delivery package : caractéristiques du prêt (type, montant, taux, terme), property data, borrower(s), MERS MIN, pool data (pour MBS), warranties et reps. Il alimente Fannie Mae Loan Delivery (Uniform Loan Delivery Dataset — ULDD) et Freddie Mac Loan Selling Advisor.

C'est l'instrument du whole loan sale et du pool MBS issuance. Acquitté par 997 ; le retour business est un 203 (Investor Report) ou un 824 si le loan est rejeté pour ineligibility (LTV, DTI, doc défauts). Le timing est critique : delivery doit suivre la commitment / lock period.

Structure d'enveloppe

Le 202 voyage à l'intérieur des trois niveaux d'enveloppe X12 (ISA/IEA, GS/GE avec functional group LD, et ST/SE). Exemple didactique en 004010 :

ISA*00*          *00*          *ZZ*SELLERBANK    *ZZ*FANNIEMAE      *260514*2100*U*00401*000000202*0*P*>~
GS*LD*SELLERBANK*FANNIEMAE*20260514*2100*1*X*004010~
ST*202*0001~
BGN*00*LD-2026-0042*20260514~
N1*SE*SELLER BANK NA*24*EIN-SELLERBANK~
N1*IN*FANNIE MAE*24*EIN-FNMA~
REF*ZZ*MERS-MIN-100012345678901234~
REF*ZZ*LOAN-NUMBER-7711~
AMT*GW*384000.00~
AMT*PE*0.0675~
REF*ZZ*TERM-360-MONTHS~
DTM*009*20260530~
SE*10*0001~
GE*1*1~
IEA*1*000000202~

Segments courants

• Header — ST, BGN, DTM*009 (delivery date).
• Parties — N1*SE (Seller), N1*IN (Investor), N1*SV (Servicer si différent).
• Identifiants — REF*ZZ MERS MIN (Mortgage Identification Number), REF*ZZ loan number seller.
• Caractéristiques — AMT*GW (montant), AMT*PE (taux note décimal), REF*ZZ (terme, type ARM/Fixed).
• Property — N3/N4 adresse du collatéral.
• Summary — SE.

Pièges courants

• MERS MIN obligatoire : tous les prêts vendus à Fannie Mae / Freddie Mac doivent porter un MERS MIN ; un 202 sans MIN est rejeté avant validation business.
• Commitment expiration : la commitment Fannie/Freddie a une fenêtre (10, 30, 60 jours) ; une livraison après expiration force le repricing ou l'extension fee. Vérifier DTM*009 contre commitment date.
• Eligibility recheck : DU/LPA findings à l'origination ne garantissent pas la livraison ; un changement post-closing (rate, terme, LTV recompute) peut casser eligibility et déclencher 824 buyback request.

Transactions liées

• 201
• 203
• 824
• X12 — Hub

Documentation

Le code 202 et le nom Secondary Mortgage Market Loan Delivery sont publics et listés sur x12.org/products/transaction-sets. La structure complète des loops, qualifiers et code-lists est distribuée par DISA via les Implementation Guides (TR3) propriétaires. ediverse.io ne couvre que les concepts publics, l'enveloppe et des exemples didactiques.