setr.001 — Subscription Order

L'ordre de souscription de parts d'un fonds d'investissement. Émis par l'investisseur ou son distributeur vers le transfer agent (TA) — succession ISO 20022 directe du MT502 pour les ordres de fonds.

Objet et place dans le flux

setr.001 (Subscription Order) ordonne au transfer agent d'un fonds d'investissement la souscription de parts pour le compte de l'investisseur. L'ordre peut être exprimé en cash (par exemple, souscrire pour 12 500 EUR au prix NAV du jour) ou en parts (par exemple, souscrire 100 parts à la NAV).

Place dans le flux post-trade des fonds : l'investisseur (ou son distributeur) envoie setr.001 au TA, qui attend la NAV publiée au cut-off du jour, calcule la quantité (pour un ordre cash) ou le montant (pour un ordre units), et confirme via setr.012. Le cash settlement suit en T+2 (ou T+1 pour les fonds US depuis mai 2024).

Adoption : Vestima (Clearstream), Fundsettle (Euroclear), FundsDLT. Pratiquement tous les fonds UCITS européens supportent setr.001 en 2026, en remplacement progressif du MT502.

Structure XML

setr.001 est encapsulé dans <Document> puis l'élément racine <SbcptOrdr>. Structure :

• MsgId — Identifiant unique du message + CreDtTm.
• MltplOrdrDtls (Multiple Order Details) — bloc principal contenant la liste des ordres.
• OrdrRef — Référence d'ordre métier (utilisée pour rapprochement avec setr.012).
• Invstr (Investor) — identifie l'investisseur final (party).
• IndvOrdrDtls (Individual Order Details) — chaque ordre avec instrument, montant ou quantité, dates.

Champs clés

• MsgId/Id — Identifiant message côté émetteur (max 35 caractères).
• MltplOrdrDtls/OrdrRef — Référence d'ordre pour le rapprochement avec la confirmation.
• IndvOrdrDtls/FinInstrmDtls/Id/ISIN — ISIN du fonds (ISO 6166, 12 caractères).
• IndvOrdrDtls/GrssAmt — Montant brut à investir (attribut Ccy ISO 4217). Choix entre GrssAmt (souscription en cash) ou UnitsNb (souscription en parts).
• IndvOrdrDtls/UnitsNb/Unit — Nombre de parts pour un ordre Units. Décimales autorisées.
• IndvOrdrDtls/CshSttlmDt — Date de règlement cash (T+2 ou T+1).
• IndvOrdrDtls/FctvOrdrDtTm — Datetime d'envoi effectif de l'ordre (pour la NAV cut-off).
• IndvOrdrDtls/CshSttlm/PmtInstrm/CdtTrf — Instructions de règlement cash (DbtrAgt = banque investisseur, CdtrAgt = banque fonds).

Exemple XML

Ordre de souscription de 12 500 EUR de parts du fonds Amundi Funds Global Equity (ISIN FR0010315770) pour le compte d'ACME SARL, à exécuter à la NAV du jour 15 mai 2026 (cut-off 12:00 CET), règlement cash T+2 (19 mai), via BNP Paribas :

<?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?>
<Document xmlns="urn:iso:std:iso:20022:tech:xsd:setr.001.001.04">
  <SbcptOrdr>
    <MsgId>
      <Id>ACME-SBSC-20260515-001</Id>
      <CreDtTm>2026-05-15T09:30:00+02:00</CreDtTm>
    </MsgId>
    <MltplOrdrDtls>
      <OrdrRef>ACME-SBSC-2026-187</OrdrRef>
      <Invstr>
        <Pty>
          <Pty>
            <PrsnNm>ACME SARL</PrsnNm>
          </Pty>
        </Pty>
      </Invstr>
      <IndvOrdrDtls>
        <OrdrRef>ACME-SBSC-2026-187</OrdrRef>
        <FinInstrmDtls>
          <Id>
            <ISIN>FR0010315770</ISIN>
          </Id>
          <Nm>Amundi Funds Global Equity</Nm>
        </FinInstrmDtls>
        <GrssAmt Ccy="EUR">12500.00</GrssAmt>
        <CshSttlmDt>2026-05-19</CshSttlmDt>
        <FctvOrdrDtTm>
          <DtTm>2026-05-15T09:30:00+02:00</DtTm>
        </FctvOrdrDtTm>
        <CshSttlm>
          <PmtInstrm>
            <CdtTrf>
              <DbtrAgt>
                <FinInstnId><BICFI>BNPAFRPP</BICFI></FinInstnId>
              </DbtrAgt>
              <CdtrAgt>
                <FinInstnId><BICFI>AMUNFRPP</BICFI></FinInstnId>
              </CdtrAgt>
            </CdtTrf>
          </PmtInstrm>
        </CshSttlm>
      </IndvOrdrDtls>
    </MltplOrdrDtls>
  </SbcptOrdr>
</Document>

Versions

Pièges courants

• GrssAmt vs UnitsNb — un ordre cash utilise GrssAmt, un ordre units utilise UnitsNb. Mettre les deux est ambigu et rejeté par le TA.
• ISIN incorrect — 12 caractères ISO 6166. Un identifiant interne ou un CUSIP doit être placé dans OthrId avec scheme code.
• FctvOrdrDtTm après cut-off NAV — un ordre arrivant après le cut-off (typique 12:00 ou 13:00 local) est exécuté à la NAV du jour suivant. Bien synchroniser les horloges.
• CshSttlmDt < FctvOrdrDtTm — incohérence logique. La date de règlement doit être ≥ date de trade.
• OrdrRef non unique côté investisseur — la référence doit être unique pour permettre le rapprochement avec le setr.012. Réutiliser une référence crée des collisions de réconciliation.

Messages liés

• setr.012 — Subscription Bulk Order Confirmation.
• setr.004 — Subscription Bulk Order Cancellation Request.
• setr.010 — Subscription Bulk Order (variante bulk).
• setr.010 — Redemption Order (l'inverse).
• reda.001 — Price Report (publication NAV par le TA).
• MT502 — l'équivalent SWIFT MT historique.