MT305 — Foreign Currency Option Confirmation
La confirmation d'une option de change vanille (call ou put, européen ou américain). Les paramètres économiques d'un contrat d'option OTC matérialisé entre acheteur et vendeur après accord verbal sur le marché FX OTC.
Objet du message
Le MT305 confirme une transaction d'option vanille de change : l'acheteur de l'option paye une prime au vendeur en échange du droit (sans obligation) d'acheter (call) ou de vendre (put) une devise contre une autre, à un prix fixé (strike), à une date d'expiration (expiry) ou pendant une période (style américain).
Comme pour le MT300, le MT305 est émis par chaque contrepartie après accord verbal sur la plateforme FX OTC (voice, plateforme RFQ comme FXall). Le matching s'effectue en back-office, souvent avec un correspondant tiers (LCH ForexClear pour les compensations centrales depuis 2020).
Structure des tags
Le MT305 est un message à plat avec tags numériques. Pas de séquences comme MT300 : les paramètres économiques de l'option sont décrits par une cinquantaine de tags optionnels, dont une vingtaine de tags obligatoires pour le matching de base.
Tags obligatoires
| Tag | Nom | Usage |
|---|---|---|
:20: | Sender's Reference | Référence unique de l'option côté émetteur (16 caractères). |
:22A: | Type of Operation | NEWT, AMND, CANC. |
:22C: | Common Reference | Référence partagée par les deux contreparties pour le matching. |
:82A: | Party A | BIC de l'émetteur. |
:87A: | Party B | BIC de la contrepartie. |
:17O: | Open / Closed | Y (open) / N (closed) — indique si l'opération ouvre une nouvelle position ou ferme une existante. |
:32B: | Underlying Currency / Amount | Devise et notional du sous-jacent de l'option. |
:30T: | Trade Date | Date de transaction. |
:30X: | Expiry Date | Date d'expiration de l'option. |
:30P: | Settlement Date | Date de règlement de la prime. |
:36: | Strike Price | Prix d'exercice (taux de change). |
:39M: | Premium Currency | Devise de la prime. |
:37K: | Premium Amount | Montant de la prime payée par l'acheteur. |
:30V: | Premium Payment Date | Date de paiement effective de la prime (typique T+2 trade date). |
:12B: | Type of Settlement | OPTI (option style indicator) — DELIV (physical) / CASH (cash settled). |
:17F: | Call / Put Indicator | C (call) / P (put). |
:17V: | Style | EURO (européen) / AMER (américain) / BERM (bermudien). |
Exemple réel
Achat par BNP Paribas d'un call EUR/USD européen, strike 1,1000, notional 5 millions EUR, expiry 15 août 2026, prime 110 000 USD payée par BNP à Deutsche Bank, valeur de prime 20 mai 2026 (T+2 du trade 16 mai) :
{1:F01BNPAFRPPAXXX0000000000}{2:I305DEUTDEFFXXXXN}{3:{108:OPT20260516001}}{4:
:20:OPT20260516001
:22A:NEWT
:94A:AGNT
:22C:BNPAFRPP4321DEUTDEFF
:82A:BNPAFRPPXXX
:87A:DEUTDEFFXXX
:17O:Y
:32B:EUR5000000,00
:30T:20260516
:30X:20260815
:30P:20260817
:36:1,1000
:39M:EUR
:37K:USD110000,00
:30V:20260520
:53A:BNPAFRPPXXX
:57A:CHASUS33XXX
-}:17O:Y— option ouverte (vs fermeture de position).:32B:EUR5000000,00— notional sous-jacent 5 M EUR.:30X:20260815— expire 15 août 2026.:36:1,1000— strike EUR/USD 1,10.:37K:USD110000,00— prime 110 k USD.:30V:20260520— prime payée T+2.
Pièges courants
- Call vs Put — perspective émetteur — la convention SWIFT exprime le contrat du point de vue de la party A. Pour la contrepartie qui émet son MT305 miroir, le call devient un put écrit. Ne pas confondre direction et nature du contrat.
- Strike convention de cotation — pour EUR/USD le strike est en USD par EUR (ex. 1,1000). Une inversion (USD/EUR) provoque un mismatch et un risque P&L matériel.
- Style américain et exercice anticipé — pour une option américaine, prévoir le MT306 ou MT103 de paiement à n'importe quel moment entre trade et expiry. La pré-installation de la chaîne de règlement est obligatoire.
- Premium delayed vs spot — la prime peut être payée T+2 (spot) ou plus tard (forward premium).
:30V:doit l'indiquer ; sinon mismatch côté trésorerie. - Knock-in / knock-out non supportés — toute barrière, double barrière, digital ou ladder doit être confirmée en MT306. Forcer un MT305 sur une exotique mène à un rejet manuel et à un trade unconfirmed.
Équivalent ISO 20022
L'équivalent ISO 20022 est fxtr.034.001.04 (Foreign Exchange Option
Trade Notification) dans le domaine fxtr. Adoption marginale en 2026 :
les options vanilles continuent en MT305 et les exotiques en MT306.